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黄光裕将接手什么样的国美

2020-06-29 19:47 已围观63次 来源:湖南科技网 编辑:张馨予

作者:Eastland,虎嗅研究总监

来源:虎嗅APP(ID:huxiu_com)

2018年12月19日,虎嗅网《等待黄光裕》回顾了“美苏争霸”的惨烈、谈到“看守内阁”保守疗法的得失,并预言黄“不会坐到2021年。”

2020年6月24日晚,根据西安第一中级人民法院公示,对黄光裕予以假释。到2021年2月16日,只要表现良好,黄光裕将彻底重获自由。

黄光裕即将重掌的是什么样的国美呢?

规模掉队

1)营收由领先到完败

2008年,国美电器、苏宁营收分别为459亿和499亿,国美电器相当于苏宁的92%。

截至2008年末,国美、苏宁旗下门店总数分别为859家和812家;加权平均销售面积分别为296万平米和346万平米。

在上市公司层面,国美电器落于下风。但国美旗下有413家门店没有进入上市公司,原大中旗下的61间门店亦未“并表”。2008年末,国美实有门店数达1333家,比苏宁多521家,领先幅度达64%。2008年,国美、永乐、大中销售额合计约1200亿,比苏宁高140%。

若非2008年11月黄光裕被拘,“美苏争霸”大概率将以国美完胜落下帷幕。

2010财年,国美电器、苏宁营收分别为560亿和755亿。两年间,国美电器营收从苏宁的92%(2008年)跌到74%(2010年)。即便计入非上市门店业绩,国美的规模优势已不复存在。

2011年3月,国美电器宣布陈晓辞去公司主席、执行董事职务;大中电器创办人张大中出任公司主席及非执行董事,领衔“看守内阁”。国美才算稳住了阵角。

2016年4月1日起,国美旗下所有门店装入上市公司,2016财年营收767亿,相当于苏宁的51.6%。而此时京东已经崛起,2016年国美营收相当于京东的29.5%。

黄光裕将接手什么样的国美

2016年以来,国美不进反退,2019年营收595亿,较2016年下降22.4%。

2019年的国美,规模大致相当于苏宁的五分之一、京东的十分之一。

2)门店数、营业面积掉队

截至2019年末,国美有标准店1154家、县域店1026家,旗舰店289家,此外还有96家超市和37家建材店,合计2602家。

2016年末、2017年末,国美门店总数分别为1628家和1604家,营业面积500万平米。

与2018年末相比,国美2019年末标准店减少142家,县域店增加513家。

苏宁旗下门店种类繁多,现称为“家电3C家居生活专业店”(简称“3C店”)的门店是最成熟的业态,与国美门店存在一定可比性。

2019年末,苏宁有2307家3C门店,营业面积522万平米。2018年、2019年,国美均未披露营业面积,姑且认为与”苏宁3C店”大致相等。

黄光裕将接手什么样的国美

但苏宁除2307家3C店之外,还有37座“生活广场”、833家易购直营店、233间家乐福、15间苏鲜超市、175间红孩子母婴店,总门店数3600间、总经营面积817.5万平米。

当年“美苏争霸”,一刀一枪拼的就是收入、门店数和营业面积。黄光裕离开后,国美的态势可以概括为“且战且退”,但比“兵败如山倒”强百倍,应该给张大中、杜娟点赞。

激烈竞争领域的龙头企业失去灵魂人物,“看守内阁”能维持今天的局面已经很不容易。

“完美”错过一个时代

2011年,在电商“冲击波”降临前夜,苏宁离开“舒适区”主动“革自己的命”。虽然痛失“绩优股”桂冠,但拥抱新时代、碾压老对手,应当说得大于失。

2016,苏宁线上线下商品销售规模(约等于电商GMV)为1884亿,其中线上销售805亿、占比42.6%;线下销售1079亿、占比57.3%。

2017年,苏宁线上线下商品销售规模为2433亿,其中线上1267亿、占比52.1%;线下销售1166亿、占比47.9%。这是苏宁线上销售规模首次超过线下,意义非凡。

2018年、2019年,苏宁仅公布线上销售规模。

2019年,苏宁线上销售规模2387亿,其中自营、第三方卖家分别为1584亿、803亿。第三方卖家销售占比34%,与京东(约为50%)相比还有一定增长空间。

假设自营成交率(营收占交易规模的比例)为80%,第三方业务变现率(营收占交易规模)为10%,则苏宁来自线上的营收约为1350亿,刚好是2019年营收的一半。