专访理财魔方CEO袁雨来：投顾是找“投资角度最优解”和“客户角度最优解”的平衡点

2022-11-13 16:59 已围观67次来源：湖南科技网编辑：张馨予

经济观察网记者洪小棠 “可以说这一年经历改造和升级，相当于把理财魔方重新再造了一遍。”理财魔方创始人兼CEO袁雨来如是说。

这一改造升级正是源于一年前投顾新规的出台，彼时业内多数平台迎来了一波“合规改造潮”，理财魔方也是其中之一。

在袁雨来看来，近一年时间的调整，将原有的升级计划提前了一步，而理财魔方首创的基于客户立场、个性化定制及伴随式服务的3C投顾标准，也将在投顾合一理念的基础上进一步扩圈实现。

此外，面对未来“万亿级”的投顾市场，袁雨来表示，在浮动收益理财市场，让投顾从以前的可选项变成了现在的必选项，但一定需要“慢工出细活”。

合规改造后再升级

2021年11月初，北上广三地证监局陆续向辖区各基金公司等下发《基金投资建议业务规范通知》（下称“通知”），这项通知也被业内称为“投顾新规”。

彼时，投顾新规发出后在业内掀起了一波对组合跟投的“暂停键”，各大基金销售机构纷纷暂停旗下互联网平台上的组合跟投。

其中，通过技术驱动投顾服务的第三方基金销售平台理财魔方同样如此。

“迷茫只是暂时的，积极做合规化升级是大势所趋。”袁雨来坦言。

尽管该投顾新规来得有些突然，但合规化升级的响应速度却很快。“我们去年11月开始做改造，仅用了一周的时间就完成了第一版合规改造，之后又用了一个多月的时间，把合规化的后台体系巩固完善。”袁雨来透露。

袁雨来表示，理财魔方始终以提高客户盈利概率为目标，进一步升级正是基于这个目标展开的，升级后的APP将于近日正式上线。

据了解，此次升级，意为将平台多年技术深耕和服务实践的专业能力，通过扩充产品体系和精细化服务体系，赋能给各个认知阶段的客户，升级客户的赚钱能力。

投顾合一

而对于市场上谈及较为普遍的“三分投七分顾”理念，袁雨来有着不同的看法。

目前很多基金投顾业务，更多的是把“投”简单的定义为构建基金组合，把“顾”理解为陪伴客户，跟客户说话，做情绪按摩。在袁雨来看来，首先，基金产品的购买就包罗了前端的目标规划、风险测评、产品筛选等，这部分就是“顾”来完成的。“顾”还有很大一部分工作是跟随客户现实情况的变动，去调整理财方案，这是“顾”最重要的工作；其次才是陪伴客户，做情绪按摩，告诉客户应该怎么去面对当下的市场。只有满足前端个性化需求的理财方案，才能顺利完成后端伴随式服务。

袁雨来认为，“投与顾是相互融合的整体，不存在割裂投顾的几分投几分顾，投顾不是先后顺序，也不可分离。”

“我们都知道，投资管理机构应对的是市场，需要在不确定的市场下寻求最优解，是基于理性人假设，不考虑个人的要素。因此投资角度的最优解，不一定是客户角度的最优解，因为大部分客户做不到完全理性，这也是行为金融学这十年开始越来越走向主流，获得诺贝尔经济学奖的原因。”袁雨来说。

“最简单的逻辑：当市场大幅下跌，快要到底的时候，理财服务机构（对应客户角度）应该减仓，但投资的角度不应该减仓。因为这时候减仓，降低的风险是有限的，降低的收益却很多，所以从投资的角度来说减仓不是最优解。但从客户角度来说减仓可能是最优解，因为客户这时内心压力较大，对于承受不了压力的客户，如果不给减仓，客户可能会撑不住离场，而这时候离场对客户来说，最后的损失反而会更大。”袁雨来表示。

“所以，客户立场从来不是个单纯的立场问题，”袁雨来解释称，它既需要看最终的结果对客户好不好，也要考虑市场波动时客户能不能熬到正确的时候。这个过程是复杂的。客户立场是理财魔方成立之初就确定的，我们的价值观是，如果是不利于客户长期持有，不利于帮助客户最终赚钱，哪怕短期能带来巨大利益的事情，我们也不会做。这是平台和机构选择的问题，当然这个选择需要经过一系列的制度去确保。

寻找平衡点

基于投顾合一的底层逻辑，理财魔方认为投顾服务应当在“投资角度最优解”和“客户角度最优解”之间反复寻找平衡点。

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